M&G: hogere rente zorgt voor mentaliteitsverandering bij vastgoedbeleggers

Persbericht

  • Ineenstorting van de Chinese markt heeft nu al gevolgen voor sommige delen van de wereldeconomie
  • Vraag naar hoogwaardige kantoorruimte houdt stand
  • Net Zero Carbon-transitie blijft nieuwe risico's opleveren voor het halen van groene doelstellingen

Londen, 30 november 2023 – Wereldwijde vastgoedbeleggers zullen meer moeten vertrouwen op het genereren van hoge rendementen en groei om succesvol te kunnen concurreren in een economische omgeving van stijgende rentetarieven en schuldkosten die nu veel markten doordringen, aldus het Global Real Estate Outlook-rapport van M&G, dat hier kan worden gedownload.

Jose Pellicer, Head of Investment Strategy bij M&G Real Estate, zegt: "De dagen van 'lagere rente gedurende een langere periode' liggen achter ons. Beleggers in wereldwijd vastgoed kunnen niet langer vertrouwen op rendementsdruk en goedkope schulden om rendement te genereren - er is een fundamentele mentaliteitsverandering nodig. ​
​Beleggers voelen zich misschien van nature aangetrokken tot groei, maar inkomsten zijn ook van groot belang gezien de hogere rente van vandaag. Beleggen in sectoren met een sterke vraag, zoals de residentiële en industriële sector, kan aantrekkelijke rendementen opleveren door een hoge inkomstengroei; hetzelfde geldt voor sectoren waar de inflatie kan worden doorberekend aan de huurders, zoals supermarkten met een lange leaseperiode. Ook het streven naar verbetering van de activa of beleggen in onbemind vastgoed met een hoog rendement kan aantrekkelijke inkomstenvooruitzichten opleveren.
​Omdat de wereldwijde vastgoedmarkten zich aanpassen aan de verzwakte Chinese economie, de toenemende complexiteit rond Net Zero Carbon en de veranderende vraag- en bezettingspatronen, verwachten we tekenen van meer vertrouwen te zien nu beleggers hun aanpak afstemmen op een drastisch ander economisch landschap."

Hoewel de kosten van vastgoedschulden de pan uit zijn gerezen, blijkt uit het rapport dat de onrust tot nu toe beperkt is gebleven, maar dat er in de komende jaren gedwongen verkopen worden verwacht, waarbij 30-40 procent van de leningen voor commercieel vastgoed in het Verenigd Koninkrijk en Europa tegen het einde van 2025 opnieuw moet worden onderhandeld tegen aanzienlijk hogere tarieven dan de kredietnemers momenteel genieten.

Aangezien het hybride werken de huurders en beleggers blijft dwingen om de ruimtebehoeften opnieuw te evalueren, wijst het rapport op de aanzienlijk verschillende motivaties om terug te keren naar kantoor, afhankelijk van de markt. De extreme uitdagingen in de VS - waar de kantoorbezetting nog maar 50 procent is van het niveau van voor de pandemie - zijn lang niet zo acuut in veel Europese of Aziatische markten, waar deze 75 procent of hoger is. ​

De bevindingen wijzen ook op een steeds grotere divergentie tussen kantoren in het stadscentrum en kantoren buiten de stad, omdat goed gelegen, hoogwaardige projecten in trek blijven, vooral die met sterke ESG-certificaten. In Azië is het aantal bedrijven dat zich heeft gecommitteerd aan Net Zero Carbon-doelstellingen in de afgelopen drie jaar verdrievoudigd, wat de toegenomen aandacht van de huurders benadrukt voor ruimte die helpt te voldoen aan de strenge eisen op het gebied van CO2-uitstoot. ​

Andere belangrijke resultaten zijn onder andere:

  • China's recente economische malaise werd grotendeels veroorzaakt door de zwaar in de schulden zittende vastgoedsector. Met een bbp-groei die naar verwachting zal vertragen van ongeveer 5% in 2023 tot tussen de 4,2 - 4,4% in 2024, zal deze neergang naar verwachting blijven leiden tot een grootschalige economische onzekerheid - niet alleen in Azië-Pacific, maar ook in Europa, waar Duitsland het meest kwetsbaar is door de grote afhankelijkheid van de export naar China.
  • Logistiek is een cruciale sector voor beleggers die de verschuiving naar netto nul koolstof willen versnellen en het portefeuillerisico willen beheren. ​ Het rapport merkt op dat distributiemagazijnen over het algemeen 60-70 procent minder broeikasgassen uitstoten dan andere commerciële gebouwen en 20-25 procent minder dan residentiële gebouwen. ​ ​ ​ ​ ​ ​ Huurders willen steeds vaker nieuw gebouwde, groen gecertificeerde gebouwen, waar voorzieningen zoals zonne-energieproductie op locatie en opladers voor elektrische auto's van essentieel belang worden geacht. ​ De huurders zijn meestal bereid om een huurpremie te betalen voor de beste ruimte en het leegstandsrisico is momenteel verwaarloosbaar.
  • Op het Europese vasteland hebben de stijgende bouwkosten en de dure financiering al een impact op de Europese projectontwikkelaars. In de meeste markten is de vraag naar bouwvergunningen voor residentiële gebouwen afgenomen. Het ziet ernaar uit dat de opleveringen de komende jaren ver onder de woningbehoefte zullen uitkomen, wat de vraag naar woningen in de particuliere huursector, studentenhuisvesting en seniorenwoningen zal stimuleren.
Jose Pellicer
Jose Pellicer

Perscontact

Wim Heirbaut

BeFirm

Notitie voor redacteuren

M&G Real Estate maakt deel uit van M&G plc's €86 miljard divisie voor private activa en alternatieven.

Persberichten in je mailbox

Door op "Inschrijven" te klikken, bevestig ik dat ik het Privacybeleid gelezen heb en ermee akkoord ga.

Over M&G Investments

M&G Investments is een dochteronderneming van M&G Plc, een spaar- en beleggingsonderneming ontstaan in augustus 2017 uit de fusie van de spaar- en verzekeringsactiviteiten van Prudential plc VK en Europa met M&G, haar internationale beleggingsonderneming die in volle eigendom was . M&G Plc kreeg als een onafhankelijke onderneming in oktober 2019 een beursnotering aan de London Stock Exchange en had per 30 juni 2023 een beheerd vermogen van €387,8 miljard.  M&G Plc bedient klanten in het VK, Europa, en Azië, waaronder individuele spaarders en beleggers, houders van levensverzekeringspolissen en pensioenschema’s.

Al bijna negen decennia helpt M&G Investments haar klanten succes te boeken door investeringen aan het werk te zetten, wat op zijn beurt banen, woningen en vitale infrastructuur creëert in de reële economie. De beleggingsoplossingen omvatten aandelen, vastrentende waarden, multi-activa, contanten, private schulden, infrastructuur en vastgoed.

M&G erkent het belang van verantwoord beleggen en is medeondertekenaar van de Principles for Responsible Investment (UNPRI) van de Verenigde Naties en is lid van het Climate Bonds Initiative Partners Programme.

M&G plc heeft zich ertoe verbonden om tegen 2050 een koolstofuitstoot van nul te bereiken voor haar totale vermogen onder beheer en administratie, en heeft zich ertoe verbonden om tegen 2030 de operationele koolstofuitstoot als bedrijfsentiteit tot nul terug te brengen.

Voor meer informatie : https://global.mandg.com/

 

 

Dit persbericht geeft de huidige standpunten van de auteurs weer, die de huidige marktomstandigheden weerspiegelen. Het kan zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd en bevat een aantal veronderstellingen die mogelijk niet geldig blijken te zijn. Het is uitsluitend ter informatie opgesteld en mag niet worden opgevat als een beleggingsadvies of een aanbeveling voor een bepaald effect, een bepaalde strategie of een bepaald beleggingsproduct. In het verleden geleverde prestaties zijn geen leidraad voor toekomstige prestaties.

 

De informatie in dit document is verkregen of gebaseerd op bronnen die naar onze mening betrouwbaar en accuraat zijn, hoewel M&G geen verantwoordelijkheid aanvaardt voor de juistheid van de inhoud ervan.

 

Dit document vormt geen beleggingsadvies of een aanbod van beleggingsdiensten of diensten op het gebied van discretionair vermogensbeheer.

 

Voordat u deze fondsen koopt, moet u het prospectus lezen, dat een beschrijving bevat van de beleggingsrisico's die aan deze fondsen verbonden zijn. Lees de KIID voordat u een beleggingsbeslissing neemt. De informatie in dit document is geen vervanging voor onafhankelijk beleggingsadvies.

 

Enkel voor journalisten. Dit document wordt niet verspreid voor marketingdoeleinden. Uitgegeven door M&G International Investments S.A. Maatschappelijke zetel: 16, Boulevard Royal, L-2449, Luxemburg.

 

Beleggers kunnen onopgeloste klachten richten aan Ombudsfin.be/nl/particulieren/klacht-indienen/