Investir dans les sociétés vieillissantes d'Asie
Le yin et le yang pour l'année du dragon de bois
Par Vikas Pershad, gestionnaire de portefeuille, actions asiatiques, M&G Investments
L'Asie connaît une transformation démographique importante, caractérisée par une "inversion structurelle" de la société. La pyramide des âges traditionnelle, autrefois large à la base avec des générations plus jeunes, devient aujourd'hui lourde et déséquilibrée au sommet. Cette évolution pose de nombreux défis aux sociétés asiatiques, mais offre également des opportunités d'investissement.
Cette tendance prévaut dans toute la région, affectant non seulement les pays riches comme Singapour, la Corée du Sud, le Japon et la Chine, mais aussi des nations comme le Viêt Nam, qui pourraient être confrontées à des problèmes liés au vieillissement avant d'atteindre la prospérité économique. Fait remarquable, l'Inde, connue pour sa population nombreuse et jeune, enregistre aujourd'hui un taux de fécondité inférieur au seuil de remplacement de 2,1. Cette évolution régionale est le signe d'une profonde modification de la structure sociétale, avec des répercussions potentielles sur les fronts économiques et sociaux.
L'évolution démographique vers une population vieillissante pose de nombreux défis qui se répercutent sur de multiples facettes de la société. La main-d'œuvre diminue, comme en témoigne la baisse du nombre de travailleurs, d'agriculteurs et de militaires, ce qui pourrait entraîner des lacunes sur les marchés du travail et dans les capacités de défense nationale. Les besoins en matière de soins de santé augmentent, ce qui accroît la pression sur les systèmes médicaux et risque d'entraîner une flambée des coûts. La contraction de la population en âge de travailler implique également une diminution des recettes fiscales, ce qui pourrait avoir un impact sur les services publics et la stabilité financière des gouvernements. En outre, l'effet cumulatif de ces facteurs tend à ralentir la croissance économique globale, ce qui pose des problèmes pour maintenir le dynamisme et la vitalité des économies de la région.
Opportunités d'investissement
Malgré les défis considérables qu'elle pose, la transition démographique ouvre la voie à de nouvelles opportunités, notamment en redéfinissant l'idée que l'on se fait du vieillissement. Les entrepreneurs et les investisseurs d'Asie sont les premiers à changer de paradigme, en considérant le vieillissement non pas comme un déclin inévitable, mais comme une étape propice à l'innovation et au rajeunissement. Cette vision optimiste s'inspire des perspectives culturelles occidentales et orientales, équilibrant la sombre acceptation du crépuscule de la vie telle qu'elle est décrite par Shakespeare avec la célébration d'Emily Dickinson qui se réjouit d'être "plus jeune chaque jour".
Cette perspective est encore enrichie par le symbolisme local, comme le dragon de bois, qui incarne la sagesse, l'intelligence et le potentiel de croissance et de prospérité. Ce symbole rappelle avec force les opportunités inhérentes à ce changement démographique et encourage une approche proactive et positive pour exploiter le potentiel d'une population vieillissante.
L'Asie du Nord est à la pointe de l'innovation technologique et industrielle et répond de manière proactive aux changements démographiques.
- La région connaît une demande florissante en robotique, motivée par les pénuries de main-d'œuvre dans les secteurs manufacturiers. Cette demande catalyse la croissance de la fabrication de robots, avec des entreprises de premier plan au Japon, en Chine, à Taïwan et en Corée du Sud, qui étendent leurs activités et leurs capacités technologiques. Le potentiel d'investissement ne se limite pas aux fabricants eux-mêmes, mais s'étend à l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement, y compris aux fournisseurs de composants essentiels tels que les capteurs, les réducteurs, les semi-conducteurs et les logiciels.
- En outre, les secteurs de la santé, du bien-être et de la beauté font l'objet d'innovations substantielles. Les entreprises japonaises de biotechnologie s'appuient sur des politiques gouvernementales favorables pour lancer des traitements de médecine régénérative, qui pourraient révolutionner l'approche des maladies chroniques, du cancer, de l'inflammation et des maladies neurodégénératives. L'industrie du bien-être et de la beauté est également en plein essor, les entreprises introduisant une gamme de produits et de services, allant des salles de sport modernes aux nouveaux aliments et produits de maquillage, tous conçus pour répondre aux besoins nuancés des différentes générations.
L'Asie du Sud, avec l'Inde à sa tête, est en train d'émerger comme une plaque tournante dynamique pour diverses opportunités d'investissement adaptées à une population vieillissante.
- Le secteur de la santé affiche une croissance robuste, les hôpitaux privés développant leurs infrastructures pour répondre à une demande en plein essor, ce qui leur permet d'enregistrer une croissance saine de leur chiffre d'affaires et d'accroître leurs marges bénéficiaires.
- Le secteur de l'éducation est tout aussi dynamique, avec des entreprises qui tirent parti d'un ensemble de méthodes d'enseignement en ligne et hors ligne, associées à l'analyse de données, pour développer des programmes de reconversion et de mise à niveau des compétences pour les seniors. Cela permet non seulement d'améliorer la productivité, mais aussi de prolonger la durée de vie professionnelle de la population vieillissante.
- En outre, les entreprises répondent de manière innovante aux besoins quotidiens des personnes âgées, qu'il s'agisse de concevoir des maisons adaptées aux personnes âgées, de rationaliser la délivrance des médicaments sur ordonnance ou de fournir des lunettes de qualité à un prix abordable.
- Les tendances démographiques en Asie ouvrent également la voie aux entreprises indiennes pour pénétrer le marché africain, ce qui augure un avenir prometteur pour les exportations qu'il s'agisse de motos, d'aliments conditionnés ou de produits de beauté.
Les services financiers en transformation
Le secteur des services financiers est en pleine mutation, poussé par les multiples besoins d'une population vieillissante. Il existe un nombre croissant de personnes âgées fortunées qui, bien que disposant de ressources importantes, ne disposent pas de suffisamment de temps pour s'occuper de leurs finances. À l'inverse, d'autres personnes ont des ressources limitées et ne disposent pas de assez de temps.
Les institutions financières, y compris les banques, les compagnies d'assurance et les startups fintech, développent des solutions sur mesure pour répondre à ce large spectre. De la financiarisation de l'épargne par le biais de produits tels que les fonds communs de placement et les polices d'assurance à des offres innovantes dans les domaines du tourisme, des services de soins longue durée et des dispositifs médicaux, le secteur élargit ses horizons. Les entreprises ne se limitent pas à augmenter les actifs financiers, mais cherchent également à améliorer la qualité de vie, que ce soit par les voyages, les soins de santé ou la technologies de pointe qui contribuent ou remplacent les facultés humaines, garantissant ainsi une vie plus confortable et plus digne aux personnes âgées.
Politiques visant à contrebalancer les effets d'une société vieillissante
La prise en compte des impacts multiformes du vieillissement de la société asiatique va au-delà du domaine des produits et des services. Elle nécessite une approche globale impliquant de meilleures politiques, des investissements accrus dans les infrastructures et un changement de mentalité de la société à l'égard du vieillissement.
Les politiques d'immigration et fiscales doivent être réexaminées et alignées sur les réalités démographiques actuelles afin de garantir une structure sociétale équilibrée et durable. Les investissements dans les infrastructures physiques sont essentiels pour créer un environnement favorable aux personnes âgées, accessible et accommodant. En outre, il est impératif de changer les mentalités à l'égard du vieillissement. Reconnaître et exploiter le potentiel d'une population vieillissante peut conduire à une renaissance de la sagesse, de l'expérience et de la productivité. Dans de bonnes conditions, les braises de la vieillesse peuvent se rallumer et se transformer en une puissante force de rajeunissement sociétal et économique.
Cette approche holistique du vieillissement, tout comme le symbolisme à multiples facettes du dragon de bois, peut ouvrir la voie à une société équilibrée et prospère.
