Hoe zal de stijgende uitgifte van groene obligaties de obligatiemarkten in 2023 beïnvloeden ?

Door Mario Eiseneger, ESG Fund Manager, M&G Public Fixed Interest team

Het streven naar netto nul uitstoot blijft in 2023 ongetwijfeld de gemoederen van obligatiebeleggers bezighouden. De vastrentende markten zullen het ESG-gelabelde obligatieaanbod, de verdere vergroening van de programma's van de centrale banken en de toegenomen aandacht voor niet-financiële publicatienormen nauwlettend in de gaten houden.

Het aanbod van ESG-obligaties is het afgelopen jaar gedaald, net zoals het totale obligatieaanbod. Maar in verhouding tot het totale aanbod van bedrijfsobligaties is het aantal emissies met een ESG-label gestegen. Ongeveer 29% van het aanbod van Euro Investment Grade bedrijfsobligaties heeft een of ander ESG-label. Groene obligaties springen daarbij veruit het meest in het oog. Europa's aanhoudende streven naar een duurzaam energiesysteem zal in 2023 de uitgifte van groene obligaties waarschijnlijk verder bevorderen. Ik verwacht dan ook dat de uitgifte van groene obligaties zal toenemen, onder impuls van de nutssector - ​ als gevolg van de aanhoudend hoge Capex-uitgaven wordt ze de belangrijkste leverancier van groene obligatie-instrumenten.

Ik verwacht dat de Europese centrale banken extra stappen zullen zetten om de klimaatverandering in hun monetaire beleidsbeslissingen te integreren. Hoewel de ECB dit jaar met haar kwantitatieve verstrakking (QT) begint om de inflatie te beteugelen, blijft zij de grootste potentiële stuwende kracht achter de Europese vastrentende stromen. Daarom zal het klimaatstandpunt van de ECB waarschijnlijk de blauwdruk vormen voor de bredere markt. Hoe de centrale banken de klimaatveranderingen implementeren als onderdeel van hun Corporate Sector Purchase Programme, of hun raamwerk voor onderpand, moeten obligatiebeleggers in 2023 nauwlettend blijven volgen.

Nu de nieuwe SFDR-standaarden voor informatieverschaffing van kracht worden, is het derde aandachtspunt voor dit jaar hoe de vermogensbeheersector de richtlijnen van de EU-commissie over duurzame en op de EU-taxonomie afgestemde beleggingen interpreteert. Ik ga ervan uit dat het aanbod van op de EU-taxonomie afgestemde beleggingen op de markten voor overheidsschuld voorlopig schaars zal blijven. Vanwege de toegenomen vraag naar dergelijke effecten zou dit voor obligatiebeleggers een interessante prijsdynamiek kunnen opleveren.

Mario Eisenegger
Mario Eisenegger

Perscontact

Wim Heirbaut

BeFirm

Persberichten in je mailbox

Door op "Inschrijven" te klikken, bevestig ik dat ik het Privacybeleid gelezen heb en ermee akkoord ga.

Over M&G Investments

M&G Investments is een dochteronderneming van M&G Plc, een spaar- en beleggingsonderneming ontstaan in augustus 2017 uit de fusie van de spaar- en verzekeringsactiviteiten van Prudential plc VK en Europa met M&G, haar internationale beleggingsonderneming die in volle eigendom was . M&G Plc kreeg als een onafhankelijke onderneming in oktober 2019 een beursnotering aan de London Stock Exchange en had per 30 juni 2023 een beheerd vermogen van €387,8 miljard.  M&G Plc bedient klanten in het VK, Europa, en Azië, waaronder individuele spaarders en beleggers, houders van levensverzekeringspolissen en pensioenschema’s.

Al bijna negen decennia helpt M&G Investments haar klanten succes te boeken door investeringen aan het werk te zetten, wat op zijn beurt banen, woningen en vitale infrastructuur creëert in de reële economie. De beleggingsoplossingen omvatten aandelen, vastrentende waarden, multi-activa, contanten, private schulden, infrastructuur en vastgoed.

M&G erkent het belang van verantwoord beleggen en is medeondertekenaar van de Principles for Responsible Investment (UNPRI) van de Verenigde Naties en is lid van het Climate Bonds Initiative Partners Programme.

M&G plc heeft zich ertoe verbonden om tegen 2050 een koolstofuitstoot van nul te bereiken voor haar totale vermogen onder beheer en administratie, en heeft zich ertoe verbonden om tegen 2030 de operationele koolstofuitstoot als bedrijfsentiteit tot nul terug te brengen.

Voor meer informatie : https://global.mandg.com/

 

 

Dit persbericht geeft de huidige standpunten van de auteurs weer, die de huidige marktomstandigheden weerspiegelen. Het kan zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd en bevat een aantal veronderstellingen die mogelijk niet geldig blijken te zijn. Het is uitsluitend ter informatie opgesteld en mag niet worden opgevat als een beleggingsadvies of een aanbeveling voor een bepaald effect, een bepaalde strategie of een bepaald beleggingsproduct. In het verleden geleverde prestaties zijn geen leidraad voor toekomstige prestaties.

 

De informatie in dit document is verkregen of gebaseerd op bronnen die naar onze mening betrouwbaar en accuraat zijn, hoewel M&G geen verantwoordelijkheid aanvaardt voor de juistheid van de inhoud ervan.

 

Dit document vormt geen beleggingsadvies of een aanbod van beleggingsdiensten of diensten op het gebied van discretionair vermogensbeheer.

 

Voordat u deze fondsen koopt, moet u het prospectus lezen, dat een beschrijving bevat van de beleggingsrisico's die aan deze fondsen verbonden zijn. Lees de KIID voordat u een beleggingsbeslissing neemt. De informatie in dit document is geen vervanging voor onafhankelijk beleggingsadvies.

 

Enkel voor journalisten. Dit document wordt niet verspreid voor marketingdoeleinden. Uitgegeven door M&G International Investments S.A. Maatschappelijke zetel: 16, Boulevard Royal, L-2449, Luxemburg.

 

Beleggers kunnen onopgeloste klachten richten aan Ombudsfin.be/nl/particulieren/klacht-indienen/