Beleggen in de vergrijzende samenlevingen van Azië: oudere bevolkingen, nieuwere kansen
Yin & yang in het Jaar van de Houten Draak
Door Vikas Pershad, portefeuillemanager Aziatische aandelen, M&G Investments
Azië ondergaat een belangrijke demografische transformatie, namelijk een 'structurele inversie' van de samenleving. De traditionele bevolkingspiramide, die voorheen breed was aan de basis met jongere generaties, wordt nu topzwaar en onevenwichtig. Dit stelt Aziatische samenlevingen voor tal van uitdagingen, maar biedt ook beleggingskansen.
Deze trend doet zich overal in de regio voor en treft niet alleen welvarende landen als Singapore, Zuid-Korea, Japan en China, maar ook landen als Vietnam, die mogelijk met vergrijzing te maken krijgen voordat ze economisch welvarend worden. Opmerkelijk is dat India, bekend om zijn enorme en jonge bevolking, nu een vruchtbaarheidscijfer heeft dat onder de vervangingsdrempel van 2,1 ligt. Deze regionale verschuiving duidt op een ingrijpende verandering in de maatschappelijke structuur, met mogelijke gevolgen op economisch en sociaal vlak.
De demografische verschuiving naar een vergrijzende bevolking brengt tal van uitdagingen met zich mee die doorwerken in meerdere facetten van de samenleving. De beroepsbevolking krimpt, wat zich uit in minder arbeiders, boeren en militairen. Dit kan leiden tot potentiële gaten in de arbeidsmarkt en in de defensiecapaciteit van een land. De vraag naar gezondheidszorg escaleert, waardoor de druk op medische systemen toeneemt en de kosten kunnen stijgen. De inkrimping van de beroepsbevolking leidt ook tot lagere belastinginkomsten, wat gevolgen kan hebben voor de openbare diensten en de financiële stabiliteit van de overheid. Bovendien vertraagt het cumulatieve effect van deze factoren de algehele economische groei, wat een uitdaging vormt voor het behoud van de dynamiek en vitaliteit van de economieën in de regio.
Beleggingsmogelijkheden
Ondanks de enorme uitdagingen ontstaan door de demografische ook nieuwe mogelijkheden, met name door het narratief rond vergrijzing te herdefiniëren. Ondernemers en beleggers in Azië pionieren met een paradigmaverschuiving, waarbij ze ouder worden niet zien als een onvermijdelijk verval, maar als een fase die rijp is voor innovatie en verjonging. Deze optimistische kijk is geïnspireerd door zowel westerse als oosterse culturele perspectieven, waarbij de sombere acceptatie van de schemering van het leven, zoals Shakespeare die voorstelde, in evenwicht wordt gebracht met Emily Dickinson's viering van het 'elke dag nieuwer worden'.
De lokale symboliek verrijkt dit perspectief verder : de houten draak belichaamt wijsheid, intelligentie en het potentieel voor groei en voorspoed. Dit symbool dient als een krachtige herinnering aan de inherente mogelijkheden van deze demografische verandering. Het bevordert een proactieve en positieve benadering om het potentieel van een vergrijzende bevolking te benutten.
Noord-Azië loopt voorop in technologische en industriële innovatie en reageert proactief op de demografische verschuivingen.
- De regio kent een groeiende vraag naar robotica, als gevolg van een tekort aan arbeidskrachten in de verwerkende industrie. Deze vraag zorgt voor een groei van de roboticaproductie, met toonaangevende bedrijven in Japan, China, Taiwan en Zuid-Korea die hun activiteiten en technologische capaciteiten uitbreiden. Het beleggingspotentieel beperkt zich niet tot de fabrikanten zelf, maar strekt zich uit over de hele toeleveringsketen, inclusief leveranciers van cruciale onderdelen zoals sensoren, reductietandwielen, halfgeleiders en software.
- Daarnaast zijn de sectoren gezondheid, welzijn en schoonheid getuige van een substantiële innovatie. Japanse biotechbedrijven maken gebruik van het gunstige overheidsbeleid om te pionieren met behandelingen in de regeneratieve geneeskunde, waardoor mogelijk een revolutie ontstaat in de aanpak van chronische aandoeningen, kanker, ontstekingen en neurodegeneratieve ziekten. Ook de wellness- en schoonheidsindustrie bloeit, met bedrijven die een reeks producten en diensten introduceren, van moderne fitnesscentra tot nieuwe voedingsmiddelen en make-up producten. Die zijn allemaal afgestemd op de specifieke behoeften van verschillende generaties.
Zuid-Azië, en op de eerste plaats India, ontpopt zich als een bruisend centrum voor diverse beleggingsmogelijkheden die inspelen op een vergrijzende bevolking.
- De gezondheidszorgsector kent een robuuste groei, met privéziekenhuizen die hun infrastructuur opschalen om aan de groeiende vraag te voldoen en zo een gezonde omzetgroei en grotere winstmarges realiseren.
- De onderwijssector is al even dynamisch, met bedrijven die gebruik maken van een mix van online en offline onderwijsmethoden aangevuld met data-analyse om bijscholings- en omscholingsprogramma's voor senioren te ontwikkelen. Dit verhoogt niet alleen de productiviteit, maar verlengt ook de beroepsloopbaan van de ouder wordende bevolking.
- Bovendien voorzien bedrijven op innovatieve wijze in de dagelijkse behoeften van ouderen, van het ontwerpen van leeftijdsvriendelijke huizen tot het stroomlijnen van de levering van voorgeschreven medicijnen en het leveren van betaalbare brillen van hoge kwaliteit.
- De demografische trends in Azië maken ook de weg vrij voor Indiase bedrijven om de Afrikaanse markt aan te boren. Dit biedt een mooie toekomst voor de export, variërend van motorfietsen en verpakte voedingsmiddelen tot schoonheidsproducten.
Financiële diensten in transformatie
De financiële dienstensector ondergaat een belangrijke transformatie, als gevolg van de uiteenlopende behoeften van een vergrijzende bevolking. Er is een groeiend segment van welvarende senioren die weliswaar veel middelen hebben, maar weinig tijd. Omgekeerd is er ook een segment dat zowel qua middelen als qua tijd beperkt is.
Financiële instellingen, zoals banken, verzekeringsmaatschappijen en fintech-startups, ontwikkelen oplossingen op maat voor dit brede spectrum. De sector verbreedt zijn horizon, van de financialisering van spaargeld via producten als beleggingsfondsen en verzekeringspolissen tot innovatieve aanbiedingen op het gebied van toerisme, langdurige zorg en medische apparatuur. Bedrijven richten zich niet alleen op het vergroten van financiële activa, maar willen ook de levenskwaliteit verbeteren, of het nu gaat om reizen, gezondheidszorg of geavanceerde technologieën die menselijke vermogens ondersteunen of vervangen, zodat ouderen een comfortabeler en waardiger leven kunnen leiden.
Beleid om de gevolgen van de vergrijzing op te vangen
Het aanpakken van de veelzijdige gevolgen van een vergrijzende Aziatische samenleving gaat verder dan het domein van producten en diensten. Er is een allesomvattende aanpak nodig met een beter beleid, meer investeringen in infrastructuur en een mentaliteitsverandering in de samenleving ten opzichte van ouder worden.
Het immigratie- en belastingbeleid moet opnieuw worden geëvalueerd en afgestemd op de huidige demografische realiteit om een evenwichtige en duurzame maatschappelijke structuur te garanderen. Investeringen in fysieke infrastructuur zijn cruciaal voor het creëren van een leeftijdsvriendelijke omgeving die toegankelijk en aanpasbaar is. Bovendien is het noodzakelijk om de maatschappelijke mindset over ouder worden te veranderen. Het erkennen en benutten van het potentieel van een vergrijzende bevolking kan leiden tot een renaissance van wijsheid, ervaring en productiviteit. Onder de juiste omstandigheden kunnen de sintels van ouderdom opnieuw ontbranden, wat zich vertaalt in een krachtige kracht voor maatschappelijke en economische verjonging.
Deze holistische benadering van ouder worden, net als de veelzijdige symboliek van de houten draak, kan de weg vrijmaken voor een evenwichtige en welvarende samenleving.
